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            利率互換是什么意思(利率互換怎么理解)

            什么是利率交換?利率交換是指兩種相同的貨幣、相同的債務金額(相同的本金)和相同的期限,但交易雙方分別以固定利率和浮動利率借款。為了降低資本成本和利率風險,雙方交換了固定利率和浮動利率。

            利率互換是什么意思(利率互換怎么理解)

            利率交換的優勢:

            ①風險較小。由于利率交換不涉及本金,雙方只交換利率,風險僅限于應付利息,因此風險相對較??;

            ②影響不大。這是因為利率交換對雙方的財務報表沒有影響,現行會計規則也不要求在報表附注中列出利率交換,因此可以對外保密;

            ③低成本。雙方通過交換實現了自己的愿望,降低了融資成本;

            ④程序簡單,交易快速實現。利率交換的缺點是,交不像期貨交易那樣標準化,有時可能找不到交換的另一方。

            利率交換功能:

            (1)降低融資成本。由于各種原因,不同的投資者在不同的金融市場有不同的信用評級,因此融資利率也不同,具有相對的比較優勢。利率交換可以利用這一相對比較優勢進行套利交換,以降低融資成本。

            (2)資產負債管理。利率交換可以用浮動利率債權(債務)代替固定利率債權(債務)。

            (3)保持利率風險。對于一種貨幣,固定利率和浮動利率的持有者都面臨著利率變化的影響。對于固定利率的債務人,如果利率上升,債務負擔相對較高;對于浮動利率的債務人,如果利率上升,成本就會增加。

            利率交換作為一種新型的金融衍生品,在中國發展迅速。特別是隨著中國參與國際金融資本運營的增加,利率交換已成為許多公司和銀行保護債務和資本升值的有效手段之一。

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